5 coisas que você deve saber para negociar opções de índice Aprenda esses conceitos básicos para negociar com sucesso SPX, VIX, outros. No mundo das trocas de opções, existem muitos, muitos produtos que podem ser negociados. Existem opções sobre ações individuais, índices de ações, moedas, commodities, títulos e muito mais. As opções de equidade são mdash muito populares por uma boa razão, mas o foco deste artigo é o básico que todos os comerciantes devem saber ao negociar opções de índice. Algumas das opções de índice mais populares são as Opções do Índice SampP 500 (CBOE: SPX), Índice de Volatilidade do CBOE (CBOE: VIX), Opções do Índice Russell 2000. O índice Nasdaq-100 (NASDAQ: NDX) e as opções do índice SampP 100 (CBOE: OEX). 8 Mitos de negociação VIX Debunked Aqui cinco coisas que você deve entender se deseja trocar as opções de índice com sucesso: 1: Opções do grande comércio de índices ativos sob o que o whatsquos chamou de estilo europeu. As opções em ações individuais e fundos negociados em bolsa (ETFs) geralmente são de estilo americano. A falta de compreensão das diferenças, pode, e quase certamente, resultar em uma perda monetária em algum momento no futuro. As principais diferenças são as opções europeias: são liquidados em dinheiro, as ações não mudam de mãos no vencimento não podem ser exercidas antes do vencimento, têm um método diferente para calcular o encerramento final, ou liquidação, preço no vencimento. Esse preço de liquidação é um preço imaginário. Não é um preço real. É calculado usando o preço de abertura de cada uma das ações no índice nesse mdash de sexta-feira e então assume que cada ação é negociada a esse preço de abertura ao mesmo tempo no cálculo do valor do índice. Esteja avisado que isso pode trazer alguns preços de liquidação muito surpreendentes. O valor de cada opção é 100 dependente desse preço de liquidação. 2: as opções do índice oferecem uma carteira diversificada de ações para negociar. Exceto em ocasiões raras, isso elimina a possibilidade de que algumas novidades surpreendentes sobre o ativo subjacente fiquem sujeitas a um movimento de lacunas. Essa diversidade é boa para os comerciantes que adotam posições de gama negativa e preferem menos movimento. Mas esta é uma característica negativa para os comerciantes que compram opções e adoram movimentos gigantescos. 3: Algumas opções de índice são negociadas muito ativamente. Thatrsquos é bom para o comerciante de varejo porque heshe tem a oportunidade de negociar com as ordens de outros comerciantes e não depende das negociações com os fabricantes de mercado. A vantagem geralmente é que as diferenças de bidask são reduzidas, e isso facilita a obtenção de um preço melhorado para seus pedidos. NOTA: Para ter alguma chance de obter uma boa execução comercial, nunca entre em um pedido de mercado ao negociar opções. Use ordens limitadas. Se essa idéia for estranha para você, pergunte ao seu corretor como entrar em ordens de limite. 4: Existem ETFs que tentam imitar o desempenho dos grandes índices ativamente negociados. Três dos mais populares são o SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), o índice iShares Russell 2000 (NYSE: IWM) eo PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Esses ETFs constroem um portfólio tão semelhante ao índice quanto possível. Esses ETFs também têm despesas de negociação e taxas de gerenciamento (pequenas) para que a correlação não seja 100. Mas está perto o suficiente para a maioria dos comerciantes. AVISO: estas opções da ETF são comercializadas durante todo o dia na terceira sexta-feira do mês, mdash, no período de expiração do estilo americano típico de sexta-feira e as opções de índice maior não (ver 5 abaixo para uma exceção). Assim, essas opções se comercializam por mais tempo e isso afeta seu valor, especialmente quando a expiração se aproxima. Estes ETFs são uma fração do tamanho de seus índices irmãos. Isso é bom para o pequeno comerciante. Considerando que o menor número de contratos de índice que você pode negociar é um, é preciso 10 contratos de ETF para dar os resultados (muito parecidos) da negociação de uma opção de índice. Isso permite que novos comerciantes ganhem alguma experiência colocando muito menos dinheiro na linha. As opções de SPY representam de perto uma 110 das opções do SPX IWM que representam de perto 110 das opções de. RUT QQQ representam de perto 140 de uma. NDX. 5: as opções semanais nos índices são diferentes das opções do índice lsquoregularrsquo. Por exemplo, o SPX usa o sistema de liquidação de estilo europeu lsquonormalrsquo onde calcula seu preço de fechamento usando o preço de abertura de cada um dos estoques no índice, conforme descrito acima. No entanto, as opções de opções semanais do SPX, onde os preços de liquidação são determinados na 1ª, 2ª, 4ª e 5ª sexta-feira, do mês, são diferentes. Eles seguem o estilo europeu, exceto que seus valores de liquidação são calculados usando os preços no final do dia de negociação e isso significa que não há possíveis surpresas no valor. Esta é uma armadilha para o investidor incausto. Certo, todos devem sempre ler todas as regras sobre qualquer opção que heshe esteja considerando negociar. Mas muitos investidores não. Em certa medida, a responsabilidade dos nossos corretores, as trocas de opções e a Corporação de Opções Clearing são certezas de que condições extraordinárias sejam gritadas dos telhados para alertar a todos. Mas os comerciantes de varejo devem estar fazendo o dever de casa e verificando os diferentes aspectos das opções de índice que eles planejam negociar. Este é apenas um começo do que os comerciantes precisam saber para trocar opções de índice. As trocas e o OCC (e provavelmente o seu corretor) oferecem muito mais material educacional sobre negociação de opções, praticamente tudo isso de graça. Aproveite esses recursos se você planeja trocar esses produtos exigentes, mas potencialmente gratificantes. Siga Mark Wolfinger em seu blog Options for Rookies. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace2017055-things-you-must-know-to-trade-index-options-spx-vix-spy-iw. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC O último dia das opções de comércio está desperdiçando ativos. Eles estabeleceram vidas e, uma vez que expiram, deixaram de existir. Por esse motivo, é importante entender, não apenas quando a expiração está se aproximando, mas também quando o último dia para trocar essa colocação ou chamada é. Para se a posição não for fechada, então ela expirará sem valor ou estará sujeita a exercício automático. O último dia de negociação pode variar de acordo com o tipo de contrato de opções ou produto. Aqui estão algumas orientações que podem ajudar. Uma vez que uma posição de opção é aberta, ela pode ser fechada a qualquer momento através de uma transação de compensação. Usando o Microsoft (MSFT) como exemplo, se eu comprar 10 opções de chamadas do MSFT em 30 de janeiro, posso sair ou fechar a posição vendendo 10 chamadas de MSFT em 30 de janeiro. Eu posso comprar para abrir ou vender para abrir novas posições. Depois disso, posso vender-para-fechar ou comprar-fechar para sair do comércio. Se uma opção for in-the-money e a posição for mantida até o vencimento, o contrato estará sujeito a exercício automático. Se, por exemplo, a MSFT estiver negociando para 31 em 21 de janeiro de 2017, a chamada de 30 de janeiro será auto-exercida. É in-the-money por 1. Se você é longo, você comprará o estoque em 30. Se você for curto, ligue para a atribuição e será solicitado a vender 100 ações em 30 para cada opção de compra que você vendeu. As opções em ações como MSFT e em fundos negociados em bolsa, como o SPDR 500 Trust (SPY), expiram no sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por esse motivo, o último dia do comércio equitativo e as opções da ETF são na sexta-feira antes do vencimento. Se a posição não for fechada até o fechamento da negociação na vencimento sexta-feira, é muito tarde. O contrato expirará sem valor ou estará sujeito a exercício automático. As opções Equity e ETF também possuem o recurso de exercício de estilo americano e podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento. Portanto, se breve uma chamada de 30 de janeiro na MSFT e o contrato estiver dentro do dinheiro nos dias que se dirigem para o vencimento, você corre o risco de atribuição. Se for atribuído no contrato, você será convidado a vender o estoque (chamou) em 30. Nesse ponto, é muito tarde para fechar a posição. O contrato não existe mais. Foi exercido. (Clique aqui para mais dicas sobre antecipar a atribuição de contratos de opções curtas). Embora os contratos de opção de estilo americano possam ser exercidos em qualquer momento antes do vencimento, os contratos de estilo europeu só são exercidos no vencimento. Muitos dos índices de caixa mais populares, como o Índice SampP 500 (.SPX), o Índice NASDAQ 100 (.NDX), e o Russell 2000 Small Cap Index (.RUT) possuem contratos de opções de estilo europeu. (Observe que esses símbolos têm símbolos de ticker exclusivos - às vezes com um ou .1 que precede o ticker, como SPX ou. SPX). Além disso, a maioria dos índices de caixa se liquidam com base nos preços de abertura de seus componentes na sexta-feira antes do vencimento. Uma vez que os valores de liquidação dos contratos de opções são computados com o preço da sexta-feira, o último dia para negociar os contratos de opções é na quinta-feira antes do vencimento. Se você esperar até sexta-feira, é tarde demais. Os contratos expirarão sem valor ou estarão sujeitos a auto-exercício. Existem algumas exceções à regra. Por exemplo, as opções no Índice de Volatilidade do CBOE (.VIX) expiram em uma quarta-feira, que às vezes é anterior ou posterior à expiração padrão, dependendo do mês. Portanto, o último dia para trocar as opções VIX é na terça-feira. Além disso, o que é importante, nem todos os índices são de estilo europeu. Por exemplo, o índice SampP 100 (.OEX) possui o recurso de exercícios de estilo americano. Finalmente, um punhado de índices de caixa interrompem a negociação na sexta-feira antes do vencimento. Por exemplo, o OEX e as opções do índice SampP 100 de estilo europeu (.XEO) ainda estão sendo negociadas na sexta-feira antes do vencimento. Para resumir, o último dia das opções de comércio e ETF é na sexta-feira antes do vencimento e esses contratos liquidam o estilo americano. Se a expiração se aproxima e você não quer lidar com a atribuição de exercícios, feche a posição por meio de um comércio de compensação até a sexta-feira antes do vencimento. Muitos índices estabelecem estilo europeu e o último dia para o comércio é a quinta-feira antes do vencimento. Existem exceções como as opções VIX e OEX. Se você não tiver certeza, verifique as especificações do produto antes de colocar uma troca. Para a maioria dos produtos de índice, as informações podem ser encontradas na seção de índice no site do Chicago Board Options Exchange. Caso contrário, pergunte ao seu corretor para o Último dia negociar por um determinado produto. No momento da publicação, Fred Ruffy não ocupava posições nos estoques ou questões mencionadas. SPX Weekly Options No, it8217s não é um erro de ortografia. O CBOE se refere a essas opções de curto prazo como 8216Weeklys.8217 Ontem à noite, uma pergunta simples de um leitor resultou em meu primeiro aprendizado sobre algo que está acontecendo desde o início de dezembro de 2010. Para mim, as novidades gigantes de it8217s. No entanto, quando toquei, não encontrei quase nada. Meu correspondente é curto o SPX fevereiro 12901300 Put spread. Aqui é a linha-chave daquele e-mail: 8220 Eu me pergunto se é uma boa idéia fechar o negócio quinta-feira à noite8221 Sim, é uma boa idéia. I8217ve advertiu os comerciantes (muitas vezes) que it8217 é tolo para assumir o risco de segurar as posições da opção do índice OTM Durante o período de 8211 quando a liquidação é determinada no próximo dia8217s preços de abertura. Assim, I8217m é um grande fã de fechar quinta-feira. Olhei rapidamente para o (site CBOE Micro para Weeklys). Apenas para ter certeza de que não estava faltando nada na minha resposta 8211 quando descobri algumas linhas inocentes: NOVO 8211 SPX Weeklys Agora, o PM foi liquidado Na quinta-feira, 2 de dezembro de 2010, a CBOE iniciou a negociação do fim da semana estabelecido pela PM (8220Week-Ends8221) Opções SPX para o vencimento na sexta-feira, 10 de dezembro de 2010. Com o início da negociação das opções SPX de fim de semana resolvidas pela PM, a CBOE interrompeu a listagem de opções de curto prazo estabelecidas pela SPX AM. Para obter informações adicionais, consulte a seguinte circular cboe. orgpublishInfoCirIC10-174.pdf I8217ve argumentou por um longo tempo que A. M. A liquidação é um método muito injusto para determinar o preço de fechamento final 8216 para qualquer índice. Há muita oportunidade para a manipulação do mercado. Assim, essa mudança é uma coisa boa e torna um produto mais viável para negociação. Nao ingênuo, eu gosto de acreditar que as trocas não deveriam oferecer produtos projetados para confundir o pequeno investidor. Claro, esse pequeno comerciante representa uma pequena parte do negócio da troca, mas existem produtos negociados em bolsa que não têm motivos para existir, além de gerar grandes taxas para o inventor do produto8217. Os ETFs com alavancas são um exemplo perfeito. Eles são projetados para perder valor ao longo do tempo, e poucas pessoas estão cientes. Nunca há desculpa para opções de negociação, ou qualquer outro produto, sem uma compreensão completa das regras. No entanto, a natureza humana faz com que muitas pessoas acreditam que entendem, ou assumem que não há motivo para examinar os detalhes. Eles acreditam que é óbvio. O correspondente de hoje8217 ainda acredita que o preço de abertura 8217 da sexta-feira 82xx da SPX representa o preço de liquidação. Ele não tinha idéia de que o verdadeiro preço de liquidação não era o preço de abertura 8217, mas é um preço teórico com base no preço de abertura de cada estoque individual no índice específico 8211, independentemente do momento em que ocorre esse comércio de abertura. It8217s sempre um preço imaginário e muitas vezes tem pouca semelhança com o preço de abertura publicado. Grandes mudanças de preços podem ocorrer entre as festas de quinta-feira e a abertura de sexta-feira. No entanto, ele me diz que perdeu dinheiro uma vez e não conseguiu entender o motivo. Ele nunca perguntou a ninguém (tanto quanto posso determinar) como isso aconteceu. It8217s tão simples quanto isso: ele era curto todo o dia na sexta-feira. Ele pensou que suas opções expiraram, ou se estabeleceram na abertura, quando, na verdade, não se estabeleceram até o final da negociação nesse dia. Você pode imaginar segurando um spread de crédito curto em um mercado crescente 8211 e não sabendo que você tem a posição eu tenho muita simpatia porque as regras foram alteradas no meio do jogo. Ele realmente não tinha idéia de que as opções estavam ao vivo. Mas, cuja responsabilidade é isso. Certamente, o comerciante deve entender o que ele está negociando. Além disso, acho difícil acreditar que seu corretor não o tenha notificado das novas regras. Por outro lado, as regras são regras e quando uma mudança importante 8211 e, na minha opinião, esta é uma grande mudança, ocorre o 8211, não é necessário que alguém tenha grande cuidado de ver que todos os que têm uma posição aberta nessas opções são alertados para a notícia que eu Devo admitir que não sabia. No entanto, como um não-comerciante das opções da Weekly, não havia nenhuma razão para o meu corretor me alertar. Também não li sobre essa história. Então, eu pergunto, sou a única pessoa que acredita que isso é um grande negócio e que o CBOE explodiu na medida em que espalhou a palavra Ou fez o meu correspondente e eu apenas sinto falta da notícia bem divulgada Satish 03062017 às 13:31 eu verifiquei Com a Trademonster sobre a liquidação da SPX. Foi-me dito que os regulares (no meu caso FEB 18º período de expiração) são AM resolvidos. Perguntei-lhes sobre mudanças recentes do COBE, foi-me dito que é 8220proposta8221. Nada ainda é definitivo. Então, onde é a verdade. Eu vendi 10 contratos de 13401345 em 16 de fevereiro com 2-12 dias restantes. Na manhã de sexta-feira, minhas posições mostraram -2210. Todas as minhas tentativas de fazer alterações foram rejeitadas. Mark, você pode entrar em contato com a Trademonster e perguntar se SPX está estabelecido ou estabelecido pela PM. Também receba o nome e o telefone da pessoa. Mark D Wolfinger 03062017 às 14:10 TradeMONSTER parece estar em seu próprio mundo pequeno. Não entendo por que isso é. Do CBOE: a) 8220CBOE8217s As opções Weekly estão atualmente listadas às quintas-feiras e expiram na sexta-feira seguinte. New Weeklys está listado a cada semana, exceto que não estão listados novos Weeklys que expiram durante a semana de vencimento para opções regulares (a terceira sexta-feira de cada mês). B) 8220On quinta-feira, 2 de dezembro de 2010, a CBOE iniciou a negociação das opções de SPX no final da semana (8220Week-Ends8221) no prazo de vencimento na sexta-feira, 10 de dezembro de 2010. Com o início da negociação no período de encerramento finalizado pela PM, Opções de SPX da semana c) Existem também opções trimestrais que expiram no último dia de negociação de março. De acordo com o CBOE: as opções trimestrais do 8220XSP são séries de opções com base no índice Mini-SPX que expiram no último dia útil de cada trimestre do calendário. As opções trimestrais XSP são liquidadas por PM, o seu valor de liquidação do exercício é baseado no nível de fechamento do Índice Mini-SPX no dia em que expiram as opções.8221 Onde está a verdade eu confio no CBOE 8211 as pessoas que listam e trocam essas Opções. Eu não confio no representante do serviço ao cliente ignorante que lhe deu informações erradas. Não, não posso aproveitar o tempo para fazer um telefonema para você. Akcje 08192017 às 05:56 PM Há ainda mais confusão com as opções do SPX. Talvez intencional. Eu assumi que o último dia de negociação das opções é um dia antes do vencimento. Mas acabei de aprender da maneira mais difícil que o SPX chama com caducidade no sábado 8202017 teve o último dia de negociação em quinta-feira8230. O problema é que o último dia de negociação é difícil de encontrar. Corretores como Schwab escondem isso. O site da CBOE também mostra o vencimento em Sat, mas não mostra o último dia de negociação que é dois dias antes de BTW, o corretor me disse que está instalado na manhã8230 Mark D Wolfinger 08202017 às 10:37 I8217d odeio acreditar que é intencional , Então não julgarei. Você cometeu um erro ao assumir qualquer coisa. No entanto, eu simpatizo porque não há nenhuma maneira razoável para você (ou qualquer novo comerciante) de conhecer as regras e não há nenhuma razão para você esperar que algo seja fora do comum. Existem agora duas opções SPX diferentes. Os SEMANHOS se instalam no final do dia na sexta-feira, por suas expectativas. No entanto, as 8216OLD8221 SPX opções 8211 e aquelas que se estabelecem no TERCEIRO VIERNES do mês de 8211, interrompem a negociação quinta-feira à tarde e são liquidadas na manhã de sexta-feira, usando os preços de abertura de cada uma das ações individuais que compõem o índice. Esta é a forma como as opções de índice sempre foram negociadas. As SEMANHAS são novas e diferentes. Esteja ciente de que o RUT também interrompe a negociação quinta-feira à tarde e se instala na manhã de sexta-feira. Seu corretor estava certo 8211, mas deveria ter lhe falado sobre a diferença com as SEMANHAS.
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