Evitando as armadilhas das opções Por Darren Fischer Lembro-me da primeira vez que leio sobre as opções do que eram, como eles funcionavam. Meu rosto iluminou-se com um brilho interior, quando o poder desses magníficos instrumentos financeiros surgiu de mim. Esta seria a minha chave para escapar da corrida de ratos. Eu seria negociado em uma praia nos Caymans dentro de um mês. Bem, tenha a lagosta e o caranguejo rachado, obrigado. Pouco tempo depois, como a maioria das novas opções de comerciantes fazem, eu aprendi algumas lições caras e sonolentas. Há algumas armadilhas quando se trata de negociação de opções, e se você não sabe o que é, você pode achar que existem apostas e um tigre na parte inferior desses poços. As opções, quando usadas corretamente, são uma maneira excelente de alavancar seu capital e gerenciar seus riscos. Na empresa comercial proprietária Maverick Trading, 95 por cento de nossas posições são posições de opções. Sobre a única vez em que olhamos as ações é quando iriam proteger uma posição de opções. Quando eles são usados incorretamente, eles são uma excelente maneira de implodir seu portfólio. Todo comerciante de opções lá fora caiu em todas as três armadilhas de uma vez ou outra, às vezes as três de uma só vez. Entretanto, a chave é a chave: as dificuldades das opções não são difíceis de ver. Não é como eles foram camuflados. Uma vez que você pode reconhecê-los, eles são fáceis de evitar. Pitfall 1: Opções de compra que estão longe do dinheiro (OTM). Novos comerciantes, e alguns experientes, também, compram estes porque são baratos. A XYZ Corporation poderia negociar em 40 e as 40 greves poderiam ser negociadas em 2, mas as 60 greves poderiam ser negociadas em 0,20. Heres, onde a ganância retoma a cabeça. Você começa a pensar algumas coisas loucuras. Este estoque pode ir para 65. Essas 60 chamadas vão valer 5. Eu poderia fazer 25 vezes meu investimento inicial, se o botão COMPRAR Dê um passo atrás por um minuto. Para obter uma opção tão barata, provavelmente você está olhando para o primeiro mês. Um movimento de 25 em um estoque de 40 para seu alvo de 65 é um movimento de 62,5%. Mesmo para as 60 greves ter algum valor no vencimento, XYZ ainda precisa fazer um movimento de 50%. Quão provável é que isso aconteça Cerca de duas a três vezes de 100. Você estará certo uma vez em cada 30 a 50 tentativas. Pitfall 2: Não permitindo tempo suficiente para que ocorra um movimento. Os novos comerciantes de opções olham para as opções do mês da frente pelo mesmo motivo que olham as opções do OTM: eles são mais baratos do que as opções mais datadas. Mesmo depois de uma fuga, um estoque muitas vezes se volta para um suporte ou resistência anterior e sai por pouco tempo antes de continuar seu movimento com seriedade. No final, você pode estar certo na direção, mas errado no tempo e acabar com uma troca perdedora. Se o seu corretor não permitir que a opção se espalha para proteger seu tempo de deterioração, fique longe das opções do mês da frente. Pitfall 3: Dimensionamento da posição. Novas opções de comerciantes geralmente assumem posições que são muito grandes para suas carteiras. Isso é compreensível: se eu estiver certo em um contrato, não seria melhor estar certo em 100 contratos. A resposta simples é não. Os novos comerciantes, nas opções de negociação ou outros instrumentos, ficam presos ao ser corretos ao invés de serem lucrativos. Você deve inserir cada posição com um valor pré-determinado que você está disposto a arriscar e seu portfólio deve ser capaz de suportar o sucesso se e quando estiver errado. As correções para essas armadilhas são simples e podem ser explicadas coletivamente em uma frase: seja menos ganancioso. Você está obtendo alavancagem excepcional com opções para começar, não há necessidade de ser uma glutão. Em vez de 10 ou mais contratos OTM negociando por moedas de um centavo, dê uma olhada em um ou dois contratos de negociação de dinheiro ou em dinheiro por um par de dólares e reduza o tamanho da sua posição para que sua exposição total permaneça a mesma. Se o seu corretor não lhe dá ferramentas para proteger seu tempo de decadência, em vez dos contratos do mês da frente, veja o próximo mês e diminua o tamanho da sua posição. Finalmente, apenas diminua o tamanho da sua posição. Não comprometa mais capital do que você está disposto a perder se a posição total expirar sem valor. Lembre-se sempre que é muito melhor ser rentável do que estar certo. Isso irá mantê-lo no jogo o tempo suficiente para poder trocar da praia nos Cayman, apenas no próximo mês. 8211 Darren Fischer laquo Previous Musings from the Flyover Zone Next raquo Predicções para 2017 8212 o boom e o bustoDisvindanças da opção Trading 1. Impostos. Exceto em circunstâncias muito raras, todos os ganhos são tributados como ganhos de capital de curto prazo. Isto é essencialmente o mesmo que a renda ordinária. As taxas são tão altas quanto as taxas de imposto de renda pessoal. Devido a esta situação tributária, incentivamos os assinantes a implementar estratégias de opções em um IRA ou outra conta de imposto diferido, mas isso não é possível para todos. (Talvez você tenha algumas perdas de capital com adiantamentos que você pode usar para compensar os ganhos de capital de curto prazo obtidos na negociação de sua opção). 2. Comissões. Em comparação com o investimento em ações, as taxas de comissão para opções, particularmente para as opções semanais, são horrivelmente altas. Não é incomum que as comissões por um ano excedam 30 do valor que você investiu. Desconfie de qualquer boletim informativo que não inclua comissões em seus resultados ndash eles estão enganando você grande momento. 3. Amplas flutuações no valor da carteira. As opções são instrumentos alavancados. Os valores do portfólio normalmente experimentam amplas mudanças no valor em ambas as direções. O portfólio mais popular nas Dicas de Terryrsquos (eles chamam de Mesa Semanal) ganhou mais de 100 (após comissões) nos últimos 4 meses de 2010. O estoque subjacente para a Mesa Semanal é o estoque de rastreamento SampP 500, o SPY, um dos mais Estável de todos os índices. No entanto, seus resultados semanais incluíram uma perda de 31,3 na última semana de novembro (eles adicionaram uma tática de seguro para tornar esse tipo de perda altamente improvável no futuro, a propósito). Três vezes, seus ganhos semanais foram acima de 20. Muitas pessoas não têm o estômago por tanta volatilidade, assim como algumas pessoas estão mais preocupadas com as comissões que pagam do que com os resultados da linha de fundo (ambos os grupos de pessoas provavelmente não deveriam ser Opções de negociação). 4. Incerteza de ganhos. Na realização de estratégias de opções, os investidores mais prudentes dependem de gráficos de perfil de risco que mostrem os ganhos ou perdas esperados nas próximas opções de vencimento aos vários preços possíveis para o subjacente. Estes gráficos são particularmente importantes para conferir quando colocam posições iniciais, e também é aconselhável consultá-los com freqüência durante a semana também. Muitas vezes, quando as opções expiram, os ganhos esperados não se materializam. O motivo é geralmente porque os preços das opções (volatilidades implícitas, VIX, - para aqueles que estão mais familiarizados com a forma como as opções funcionam) caem. (O software do gráfico de perfil de risco assume que as volatilidades implícitas permanecerão inalteradas). Claro, há muitas semanas em que o VIX aumenta e você pode fazer melhor do que o gráfico de perfil de risco projetado. Mas a conclusão é que há momentos em que o estoque faz exatamente o que você esperava e você ainda não faz os ganhos que você esperava originalmente. Com todos esses negativos, a opção de investimento vale a pena incomodar, pensamos que é. Onde mais é a chance de 100 ganhos anuais uma possibilidade realista Acreditamos que pelo menos uma pequena parte da carteira de investimentos de muitos peoplersquos deve estar em algo que pelo menos tenha a possibilidade de fazer retornos extraordinários. Com o CDrsquos e os títulos que obtêm rendimentos ridiculamente baixos (e o mercado de ações não mostra realmente ganhos nos últimos 4 anos), a opção alternativa tornou-se mais atraente para muitos investidores, apesar de todos os problemas que descrevemos acima. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 20 de janeiro de 2017 Dez dias atrás, enviei-lhe uma nota mostrando como você poderia fazer 23 em uma opção de spread em Aetna (AET) se a ação fechada a qualquer preço acima de 118 hoje. Naquela época, negociava em 122,67. O dia ainda não terminou, mas a AET está negociando em 122 com uma hora até o fechamento, por isso parece seguro dizer que os 23 serão apreciados por todos os que fizeram o comércio. Hoje, eu gostaria de sugerir outro comércio sobre a AET que acabará duas semanas a partir de hoje. Isso fará 40 anos. 11 de janeiro de 2017 Estamos sempre à procura de preços de opções incomuns que possam indicar uma oportunidade de investimento melhor do que o habitual. Gostaria de compartilhar uma dessas oportunidades recentes com você, uma que eu pessoalmente agi e transmitido aos assinantes do Terrys Tips no último sábado. Envolve a venerável companhia de seguros, Aetna. Um jogo de curta duração interessante em Aetna (AET) Esta semana, estamos olhando para Aetna (AET), uma empresa de benefícios de saúde. Se você verificar o seu gráfico, você pode ver que não faz historicamente grandes movimentos em qualquer direção, especialmente para baixo: Hoje, criamos um novo portfólio nas Dicas Terrys sobre as quais gostaria de falar. É a nossa mais conservadora de 9 carteiras. Consiste em selecionar 5 empresas de primeira linha que pagam dividendos entre 2 e 3,6 e que aparecem em pelo menos duas top 10 melhores listas de analistas para 2017. Esse portfólio foi projetado para ganhar 30 para o ano, e podemos saber com antecedência exatamente O que cada um dos 5 spreads fará com antecedência. Para a maioria dessas empresas, elas podem diminuir em 10 ao longo do ano e ainda faremos nosso ganho de 30. Também estamos repetindo a nossa melhor oferta para entrar a bordo antes de 11 de janeiro. Como fazer 30 em 5 empresas de chip azul em 2017 Mesmo que caíssem em 10 Os spreads de que estamos falando são verticais. Uma vez que você encontrou uma empresa que você gosta, você seleciona um preço de exercício que Faz 36 A Duffers Guia para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e mal Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para Que você terá mais tempo para os verdes e os fairways (e, às vezes, os bosques). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos, e porque é especialmente apropriado para o seu IRA. Inscreva-se no seu boletim de 2 relatórios gratuitos Nossa Newsletter Agora, as empresas TD Ameritrade, Inc. e Terrys são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis por outros serviços e produtos. CopyCopyright 2001ndash2017 Terrys Tips, Inc. dba Terrys Dicas Inscreva-se para as dicas Terrys Boletim de notícias gratuito e receba 2 opções Relatórios de estratégia: Como fazer 70 por ano com Calendário Spreads e estudo de caso - Como o portfólio da mesa semanal fez mais de 100 em 4 meses Login Para a sua conta existente Agora, muitos comerciantes novos vêem as opções de estoque como bilhetes de loteria, fichas em um cassino ou um caminho para ficar rico rápido. Eles não são. Eles podem ser usados como ferramentas para a transferência de risco de uma pessoa para a outra. Eles podem ser usados para comprar um seguro em uma carteira de ações. As opções podem até ser usadas no lugar da margem quando um comerciante deseja aplicar alavancagem a uma negociação. No entanto, nenhum comerciante deve começar a negociar opções até terem sido educados em como seu modelo de preços funciona e os perigos e as dificuldades de comercialização. Peixe vê a isca, mas não o gancho vê o lucro. Mas não o perigo. Provérbio chinês. Quando as opções de negociação você deve entender quanto de risco reside na troca de opções específicas e quais são as chances de seu sucesso. O modelo de precificação da opção Black-Scholes faz um excelente trabalho de preços em variáveis conhecidas de tempo e volatilidade em opções. O modelo de preços funciona melhor, mais uma opção é expirar, mas a precisão do preço fica mais difusa e imprevisível, mais uma opção é expirar. A volatilidade implícita não prevê a direção do movimento que projeta a quantidade de movimento possível antes da expiração. Os comerciantes de opções realmente precisam entender os conceitos de captura da Delta, de modo que são recompensados por ter direto direto e também o potencial para que a Gamma desempenhe um papel em grandes opções de compra de vitórias ou grandes perdas vendendo opções com base nas probabilidades de uma opção que expira com valor intrínseco . Se o comerciante não entender esses conceitos eles precisam de mais lição de casa antes de negociarem quaisquer opções. Existem algumas maneiras de ter uma vantagem com opções de negociação: 1 Seguindo o gráfico e negociando na direção da tendência usando opções. 2 Gerencie sempre seu risco em cada comércio, permitindo que suas vitórias sejam maiores que suas perdas no longo prazo. 3 Muitos comerciantes de opções cometem o erro de negociar muito grande com as opções, todas as mesmas regras de gerenciamento de riscos aplicam-se às opções, tal como fazem para ações. Não pegue a febre da loteria e explane sua opção de negociação. 4 Você pode converter um sistema de negociação de ações vencedoras em um sistema de opção vencedora usando opções para entradas robustas no lugar do estoque. 5 é possível projetar opções de venda de sistema de porcentagem de alta vitoria, mas eu aconselharia que o crédito se espalha por opções nulas. Opção de negociação não é diferente de qualquer outro tipo de negociação, apenas mais alavancagem e velocidade de movimento. A primeira pergunta a perguntar em qualquer opção de comércio é a quantidade de meu capital que eu poderia perder no pior caso, e não quanto eu posso fazer. Você pode perder uma porcentagem elevada do capital que você possui em uma troca de opção, então mantenha isso pequeno em comparação com o tamanho da sua conta total. Eu sugiro nunca arriscar mais de 1 de seu capital de negociação em qualquer troca de opção. As opções longas são ferramentas que podem ser usadas para criar negócios assimétricos com uma vantagem embutida e uma vantagem ilimitada. A alavanca já está lá, se você posicionar o tamanho corretamente com base na quantidade normal de ações que você troca, você ficará fora de muitos problemas com a perda de muito dinheiro. As opções só devem ser vendidas curtas quando as probabilidades estão profundamente a seu favor para que elas expiram sem valor, também uma pequena cobertura pode pagar por si mesmo, criando um spread de crédito em vez de uma opção nua com exposição de risco ilimitada. Compreenda que, em opções longas, você tem que superar o preço do prémio para ser rentável mesmo se você estiver diretamente na direção do movimento. Longas opções semanais de profundidade no dinheiro podem ser usadas como ações com muito menos lay de capital para capturar a valorização intrínseca no estoque subjacente. A razão pela qual as opções de dinheiro mais profundas têm tão pouco tempo e volatilidade com preço é porque você está segurando alguns lucros nesse estoque. É aí que o risco é: a perda de valor intrínseco e esse risco está no comprador do contrato de opção. Quando você compra opções fora do dinheiro, entenda que você deve ter razão sobre direção, período de movimento e quantidade de movimento para ganhar dinheiro. Também compreendo que isso já está cusado. Ao negociar um evento de alta volatilidade, o movimento de preço potencial será marcado com a opção, após o evento o preço da opção removerá esse valor de volatilidade e o valor da opção entrará em colapso. Você só pode ganhar dinheiro com esses eventos com opções se o aumento do valor intrínseco aumentar o suficiente para substituir o valor Vega que sai. É por isso que é tão difícil ganhar dinheiro ao deter opções através dos ganhos, a mudança já está custa e que o valor extra desapareceu na manhã seguinte, as opções abertas para negociação. Apenas negocie opções com alto volume para que você não perca uma grande porcentagem de dinheiro no spread bidask ao entrar e sair de negócios. Você tem que encontrar as poucas cadeias de opções que têm liquidez para negociar com spreads medidos em centavos e não em dólares. Uma diferença de preço de 1 na distribuição bidask custará 100 para entrar e sair de um comércio em cima das comissões. Também esteja ciente de que a melhor liquidez está no primeiro trimestre, as opções de dinheiro e as cadeias de opções ficam mais ilíquidas à medida que avançam no dinheiro ou fora do dinheiro, isso deve ser considerado em um negócio vencedor Porque você pode ter que rolar a opção para um contrato mais líquido. A maioria das cadeias de opções não podem ser negociadas devido ao fato de elas não serem suficientemente líquidas. Quando usadas corretamente, as opções podem ser ferramentas para gerenciar riscos, limitando o capital em risco e capturando enormes tendências, usadas incorretamente, podem explodir sua conta. As opções são ótimas ferramentas que podem ser usadas para criar sua conta de negociação se você estiver negociando direito. Se negociá-los de forma errada, você pode perder rapidamente seu capital de negociação para derrapagem, os spreads de bidask e os vendedores de contratos de opção. Esqueça o queijo apenas deixe-me sair da armadilha Aprenda a investir em seu futuro A melhor maneira para os iniciantes aprenderem a investir no futuro, aproveitando o poder do mercado de ações, esse guia iniciante8217s é mais do que apenas a teoria, ele irá mostrar Você como aumentar seus investimentos em um ovo de ninho saudável para uma aposentadoria confortável. Beneficie da edição Kindle Kindle 2.99 Steve Burns: depois de um fascínio ao longo da vida nos mercados financeiros, Steve Burns começou a investir em 1993 e negociou suas próprias contas em 1995. Foi x02026 Leia mais
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